이노스페이스 공모 청약 정보 및 기업 분석

이노스페이스 공모 청약 정보 및 기업 분석

 

 

오늘은 6월 20일 ~ 21일 청약 예정인 이노스페이스 기업을 분석해보는 시간을 가져볼까 합니다. 이노스페이스는 전 세계 주요 우주 기관 및 기업들과의 활발한 협력을 통해 우주 산업 발전에 기여하고 있습니다. 미래 우주 개발을 선도하는 글로벌 리더로 자리매김하고 있는 기업으로 청약 일정과 주요 핵심 내용들을 자세히 살펴보도록 하겠습니다. 

 

 

 

 

이노스페이스 기업개요

 

 

 

회사명	이노스페이스
종목코드	462350
시장구분	코스닥
업종	유인 항공기, 항공우주선 및 보조장치 제조업
대표자	김수종
기업구분	중소일반
본점소재지	세종 가름로 232, 에이동 412호(어진동, 세종비지니스센터)
홈페이지	https://www.innospc.com/
대표전화	044-715-7948
최대주주	-
자본금	8,022 백만원

 

 

 

이노스페이스 회사소개

 

"하이브리드 로켓 기술로 우주 모빌리티의 혁신을 주도하"

 

이노스페이스 로고

 

 

주요뉴스

 

KAI·이노스페이스, 재사용·공중우주발사체 핵심기술 개발 협력 | 연합뉴스

 

 

유진투자 “6월 IPO도 흥행 기대, 시프트업 이노스페이스 그리드위즈 주목”

 

 

사업현황

 

이노스페이스는 2017년 9월 설립된 우주산업 기업으로, 우주산업 밸류체인 중 Upstream 영역의 발사체 제작 및 발사 서비스 제공을 수행하고 있습니다. 과거에는 국가기관과 소수 기업이 밸류체인 전 과정을 담당했지만, 최근에는 부품, 체계, 발사, 운영 등의 서비스가 분화되어 개별 기업이 각자의 역할을 담당하는 형태로 변화하고 있습니다. 이노스페이스는 2023년 3월 국내 민간기업 최초로 독자 개발한 시험발사체 한빛-TLV 발사에 성공하며, 국내 우주산업을 선도하고 있습니다. 향후 관련 산업의 성장과 함께 이노스페이스도 동반 성장할 것으로 전망됩니다. 전반적으로 이노스페이스는 우주산업의 Upstream 분야에서 선도적인 역할을 하고 있으며, 독자적인 기술 개발과 성과를 바탕으로 지속적인 성장이 기대되는 기업입니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

이노스페이스 공모개요

 

 

 

공모 정보

 

공모정보
총공모주식수	1,330,000주
희망공모가	36,400 ~ 43,300원
확정공모가	-
주당액면가	1,000원
청약경쟁률	-
주관사	미래에셋증권, 신한투자증권

 

 

 

 

공모주 청약 방법 완벽 가이드

 

 

 

 

 

공모 방법

 

 

이노스페이스는 신주 발행을 통해 총 1,330,000주의 주식을 공모할 예정입니다. 100% 신주매출로 구주매출이 없는 일반 공모방식으로 진행합니다.

 

 

공모주식수	1,330,000주 (모집 100%)
전문투자자	953,200주 (비율 71.67%)
일반투자자	332,500주 (비율 25%)
우리사주조합	44,300주 (비율 3.33%)

 

 

* 구주매출이란? 

구주매출은 기존 주주가 소유하고 있는 주식을 기업공개(IPO) 과정에서 새로운 투자자들에게 판매하는 것을 의미합니다. 이 과정에서 기업 자체가 새로운 주식을 발행하여 자금을 조달하는 것이 아니라, 기존 주주들이 자신들의 주식을 매각하여 이익을 얻습니다. 구주매출로 인해 기업에는 새로운 자금이 유입되지 않으며, 주식의 소유권만 새로운 주주들로 넘어가게 됩니다. 구주매출은 새로운 주식 발행으로 인한 희석화가 없다는 장점이 있지만, 기업에 추가적인 자금이 유입되지 않는다는 단점도 있습니다. 따라서 IPO를 진행하는 기업의 목적과 기존 주주들의 의도에 따라 구주매출의 비중이 결정됩니다.

 

 

 

 

청약 일정

 

청약일정
수요예측일	2024.06.11 ~ 06.17
공모청약일	2024.06.20 ~ 06.21
배정공고일	2024.06.25 (주간사 홈페이지 참조)
납입일 & 환불일	2024.06.25
상장일	-

 

 

 

청약 한도 및 단위

 

 

이번 공모에서는 일반청약자의 참여 기회를 높이기 위해 균등배정 방식이 도입되었지만, 이에 따른 청약증거금 환불 문제 등 새로운 이슈가 발생할 수 있음을 유의해야 할 것 같습니다.

 

 

 

 

 

 

미래에셋증권의 일반청약자 배정물량은 312,550주 ~ 375,060주이며, 청약한도는 우대그룹 30,000주 ~ 36,000주, 일반그룹 15,000주 ~ 18,000주입니다. 청약증거금률은 50%입니다. 미래에셋증권의 청약단위는 20주 이상 ~ 100주 이하는 10주, 100주 초과 ~ 5,000주 이하는 100주, 5,000주 초과 ~ 10,000주 이하는 500주, 10,000주 초과는 1,000주입니다.

 

 

 

신한투자증권의 일반청약자 배정물량은 19,950주 ~ 23,940주이며, 청약한도는 우대그룹 1,800주 ~ 2,100주, 1,200주 ~ 1,400주, 일반그룹 600주 ~ 700주입니다. 청약증거금률은 50%입니다. 신한투자증권의 청약단위는 20주 이상 ~ 100주 이하는 10주, 100주 초과 ~ 1,000주 이하는 50주, 1,000주 초과는 100주입니다.

 

 

 

 

 

 

공모가격 산정기준에 따른 주당 평가가액

이노스페이스의 유사기업으로는 한국항공우주, 제노코가 있습니다. 재무지표를 비교해보면, 

이노스페이스는 자산, 부채, 자본, 매출, 수익성 등 대부분의 재무지표에서 동종업체에 비해 열위에 있는 것으로 나타났습니다. 이에 따라 경영 효율성 제고와 수익성 개선을 위한 노력이 필요할 것으로 보입니다.

 

 

 

 

 

국내 민간우주산업은 아직 초기 단계로 대부분의 기업들이 적자를 시현하거나 실적 변동성이 큰 상황입니다. 이에 따라 일시적인 변동성의 영향을 최소화하기 위해 2023년 온기 실적과 2024년 1분기 연환산 실적을 함께 고려하여 PER을 산출하고 있습니다. 2023년 온기 실적 기준으로 산출한 PER 평균은 49.07배였습니다. 이 중 제노코는 적자를 기록하여 제외되었습니다. 한국항공우주산업의 PER은 22.91배, 오르비텍은 PER 산출이 불가능한 상황으로 보여집니다.

 

 

 

 

2026년 추정 순이익은 21,461백만원으로 산정되었습니다. 이는 동사의 사업계획에 따라 2025년 첫 상업발사 이후 본격적인 발사서비스 매출이 시현될 것으로 예상되는 시점의 추정치입니다. 연할인율은 20.00%로 적용되었습니다. 이는 기술 기반 기업의 특성과 사업 위험 등을 고려한 할인율로 볼 수 있습니다. 2026년 추정 순이익의 현재가치는 12,999백만원으로 산정되었습니다. 적용 PER은 42.30배로 설정되었습니다. 이는 동종 업계 평균 PER을 참고하여 결정한 것으로 보입니다. 이를 바탕으로 산출된 기업가치 평가액은 549,820백만원이며, 주당 평가가액은 57,754원입니다.

 

 

 

 

 

 

 

수요예측 및 확정 공모가

 

확정 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정됩니다.

 

 

 

 

 

 

유통가능물량(보호예수 정보)

 

 

캡쳐이노스페이스의 주식 보호예수 현황은 최대주주와 주요 투자자들의 장기적 관심을 반영하고 있다고 볼 수 있습니다. 다만 벤처금융 및 전문투자자 그룹의 단기적 투자 성향도 일부 엿볼 수 있습니다. 이는 기업의 성장 잠재력에 대한 다양한 시각이 반영된 것으로 이해할 수 있습니다.

 

 

 

의무보호확약이란?

의무보호확약은 상장 전이나 상장 후 특정 기간 동안 기업의 주요 주주들이 자신이 보유한 주식을 매도하지 않겠다고 약속하는 것을 말합니다. 이는 주식의 대량 매도로 인한 시장의 과도한 변동성을 방지하고, 주가 안정을 도모하기 위한 조치입니다. 의무보호확약 비율이 높을 시 주식 가격 안정화, 유통 주식수의 감소, 신뢰도 증가, 잠재적 변동성이 증가하는 호재의 작용이라고 볼 수 있습니다. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

이노스페이스 매출 전망

 

이노스페이스는 그간 정부 지원 사업을 통해 핵심 기술을 확보하고 지속적으로 성장해 왔습니다. 향후에도 정부의 적극적인 지원 아래 기술 개발과 사업 추진을 이어갈 것으로 기대됩니다. 다만 정부 정책의 변화 및 불확실성에 대한 대비가 필요할 것으로 보입니다. 정부 지원 사업의 특성상 연구개발기관 및 책임자의 권리와 의무를 다하지 않을 경우 지원금 환수 조치가 이루어질 수 있습니다. 또한 정부의 정책 방향 및 예산 지원의 지속성에 대한 불확실성도 존재하므로, 이에 따른 영향을 고려해야 할 것입니다.

 

 

이노스페이스는 아직 본격적인 상업화 이전 단계의 회사로, 2023년 별도기준 매출액 231백만원, 영업손실 16,041백만원, 당기순손실 83,247백만원을 기록하였네요. 2024년 1분기에는 매출이 없었으며, 영업손실 4,609백만원, 분기순손실 4,595백만원을 기록했습니다. 회사는 본격적인 상업발사를 통한 발사서비스 매출이 시현되는 2025년 전까지는 로켓추진기관 및 용역, 금산지상연소시험장을 통한 추진기관 성능시험서비스 등으로 주로 매출이 발생할 것으로 추정했습니다. 2025년부터 본격적인 상업발사를 시작하며 발사서비스 매출이 발생할 것으로 예상됩니다.

 

 

 

개인적인 의견

 

 

６월중 기관의 수요예측 결과 발표가 있은 후 투자점수 공개됩니다. 향후 포스팅을 통해 자세히 검토해보겠습니다. 기관의 수요예측 결과는 공모주의 가치 평가, 시장의 신뢰성 확보, 그리고 개인투자자들의 투자 결정에 있어 매우 중요한 역할을 합니다. 따라서 일반 개인투자자들은 기관투자자들의 수요예측 경쟁률과 결과를 꼼꼼히 분석하여 자신의 투자 결정에 반영하는 것이 중요합니다.

 

 

 

 

 

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