하스 공모 청약 정보 및 기업 분석

하스 공모 청약 정보 및 기업 분석

 

오늘은 6월 24일 ~ 25일 청약 예정인 하스 기업을 분석해보는 시간을 가져볼까 합니다. 하스는 나노 결정화 공법을 기반으로 심미수복재료 중에서도 치과용 유리에 해당하는 리튬 디실리케이트 결정화 유리(글래스 세라믹, glass-ceramics) 을 제조하는 기업으로 청약 일정과 주요 핵심 내용들을 자세히 살펴보도록 하겠습니다. 

 

 

 

 

하스 기업개요

 

 

 

회사명	하스
종목코드	450330
시장구분	코스닥
업종	의료용품 및 기타 의약 관련제품 제조업
대표자	김용수
기업구분	중소일반
본점소재지	강원도 강릉시 과학단지로 77-14 (대전동)
홈페이지	www.hassbio.com
대표전화	-
최대주주	김용수 15%
자본금	2,985 (백만원)

 

 

 

하스 회사소개

 

"단순한 제품을 넘어 인류에 기여하는 체계적인 솔류션 제공"

 

하스 로고

 

 

주요뉴스

 

뉴스통

 

 

의료기기 잘나간다며…치과 소재 전문 하스 공모시장 뜬다 - 머니투데이

 

 

 

사업현황

 

하스는 나노 결정화 공법을 기반으로 한 치과용 유리 소재인 리튬 디실리케이트 결정화 유리(글래스 세라믹)를 제조하는 기업입니다. 자연치와 유사한 심미성과 물성을 가진 자사 브랜드 제품 'Amber'와 'Rosetta'를 전 세계 70여 개국에 공급하고 있습니다.

 

또한 3D 프린팅 레진, 금속 복합 3D 프린팅, 결정화 유리 3D 프린팅 등 신성장 사업을 개발 중입니다. 하스는 다양한 고객 니즈에 부합하는 다품종 소량 생산 체계를 구축하였으며, 지속적인 생산 설비 확충과 첨단 생산 시스템 도입을 통해 제품 품질과 생산성을 높이고 있습니다.

 

특히 최근 3공장 부지를 매입하고 리모델링을 진행하여 결정화 유리 및 신제품 생산 능력을 더욱 확대할 계획입니다. 이를 통해 2026년까지 500억원 이상의 매출 달성을 목표로 하고 있는 기업입니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

하스 공모개요

 

 

 

공모 정보

 

공모정보
총공모주식수	1,810,000주
희망공모가	9,000 ~ 12,000 원
확정공모가	-
주당액면가	500원
청약경쟁률	-
주관사	삼성증권

 

 

 

 

공모주 청약 방법 완벽 가이드

 

 

 

 

 

공모 방법

 

 

하스는 신주 발행을 통해 총 1,810,000주의 주식을 공모할 예정입니다. 100% 신주매출로 구주매출이 없는 일반 공모방식으로 진행합니다.

 

 

 

공모주식수	1,810,000주 (모집 100%)
전문투자자	1,357,500주 (비율 75%)
일반투자자	452,500주 (비율 25%) 청약한도->45,000

 

 

* 구주매출이란? 

구주매출은 기존 주주가 소유하고 있는 주식을 기업공개(IPO) 과정에서 새로운 투자자들에게 판매하는 것을 의미합니다. 이 과정에서 기업 자체가 새로운 주식을 발행하여 자금을 조달하는 것이 아니라, 기존 주주들이 자신들의 주식을 매각하여 이익을 얻습니다. 구주매출로 인해 기업에는 새로운 자금이 유입되지 않으며, 주식의 소유권만 새로운 주주들로 넘어가게 됩니다. 구주매출은 새로운 주식 발행으로 인한 희석화가 없다는 장점이 있지만, 기업에 추가적인 자금이 유입되지 않는다는 단점도 있습니다. 따라서 IPO를 진행하는 기업의 목적과 기존 주주들의 의도에 따라 구주매출의 비중이 결정됩니다.

 

 

 

 

청약 일정

 

청약일정
수요예측일	2024.06.13  ~   2024.06.19
공모청약일	2024.06.24  ~   2024.06.25
배정공고일	2024.06.27 (주간사 홈페이지 참조)
납입일 & 환불일	2024.06.27
상장일	-

 

 

 

청약 한도 및 단위

 

 

2020년 11월 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안"에 따라, 이번 공모에서는 일반청약자 배정물량의 절반 이상을 균등방식으로 배정합니다. 이번 공모의 대표주관회사인 삼성증권은 금융위원회가 제시한 균등방식 중 일괄청약방식을 적용합니다. 일괄청약방식에 따라, 일반청약자는 기존과 같이 원하는 수량을 청약하고, 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다.

 

 

 

청약한도

(1)우대 청약자격 최고 청약한도: 45,000주 ~ 54,000주

청약한도율: 200% 이는 우대 청약자격을 가진 투자자의 경우 공모주식 총량의 최대 200%까지 청약할 수 있음을 의미합니다.

(2) 일반 청약자격 최고 청약한도: 22,000주 ~ 27,000주

청약한도율: 100% 일반 청약자격을 가진 투자자는 공모주식 총량의 최대 100%까지 청약할 수 있습니다.

(3) 온라인 전용 청약자격 최고 청약한도: 11,000주 ~ 13,000주

청약한도율: 50% 온라인 전용 청약자격을 가진 투자자는 공모주식 총량의 최대 50%까지 청약할 수 있습니다.

 

 

 

 

 

공모가격 산정기준에 따른 주당 평가가액

 

하스 유사기업으로는 덴티움, 덴티스, 바텍, 메타바이오메드가 있으며, 이들 기업가 비교하여 하스는 동종업체 대비 상대적으로 작은 규모의 기업이지만, 부채비율이 낮고 자본잠식 없이 안정적인 재무구조를 보유하고 있습니다. 영업실적 또한 양호한 편이며, 향후 성장 가능성이 있는 것으로 판단됩니다.

 

 

 

 

미래 추정순이익 기준 주당 평가가액 산출 하스의 2026년 추정 당기순이익은 10,435백만원으로 예상됩니다. 이를 현재가치로 할인하면 6,320백만원이 됩니다. 이 금액을 하스의 적용 주식수 8,376,603주로 나누면 주당순이익은 755원이 됩니다. 여기에 유사기업의 평균 PER 18.02배를 적용하면 하스의 주당 평가가액은 13,594원으로 산출됩니다. 하스의 주가가 상대적으로 저평가되어 있는 것으로 보입니다. 향후 하스의 실적 개선이 지속된다면 주가 상승 여력이 있을 것으로 판단됩니다. 

 

 

 

 

 

수요예측 및 확정 공모가

 

확정 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정됩니다.

 

 

 

 

 

유통가능물량(보호예수 정보)

 

공모 후 최대주주 등(김용수 외 7인)의 보통주 지분율은 37.18%로, 상장 후 36개월 동안 주식 매도가 금지되는 보호예수 조치가 취해졌습니다. 이는 최대주주의 경영 안정성을 확보하기 위한 조치로 볼 수 있습니다. 

 

우호주주(전민건 외 3인)의 보통주 지분율은 22.66%로, 이들 또한 상장 후 36개월 동안 주식 매도가 금지되는 보호예수 조치가 취해졌습니다. 이를 통해 기업의 안정적인 경영을 도모하고자 하는 것으로 보입니다. 

 

강원-세종 강소기업육성상생 투자조합의 경우 보통주 지분율이 3.68%이며, 상장 후 1개월 동안만 보호예수 조치가 취해졌습니다. 이는 투자조합의 유동성 확보를 위한 것으로 보여지네요.

 

 

 

의무보호확약이란?

의무보호확약은 상장 전이나 상장 후 특정 기간 동안 기업의 주요 주주들이 자신이 보유한 주식을 매도하지 않겠다고 약속하는 것을 말합니다. 이는 주식의 대량 매도로 인한 시장의 과도한 변동성을 방지하고, 주가 안정을 도모하기 위한 조치입니다. 의무보호확약 비율이 높을 시 주식 가격 안정화, 유통 주식수의 감소, 신뢰도 증가, 잠재적 변동성이 증가하는 호재의 작용이라고 볼 수 있습니다. 

 

 

 

 

 

 

 

 

에이치브이엠의 매출

 

 

하스 기업의 매출 중 91.7%가 해외에서 발생하는 등 해외 매출 의존도가 매우 높습니다. 이는 해외 시장 변화에 크게 노출되어 있음을 의미합니다. 해외 치아수복재 시장의 성장세 혹은 둔화에 따라 기업 실적이 크게 영향받을 수 있습니다. 또한 정치·지정학적 문제, 통신 정책 변화, 거래처 사업정책 변경 등 다양한 요인으로 인한 위험에 노출되어 있습니다.

 

매출 실적 측면에서 하스는 최근 3년간 지속적인 성장세를 보이고 있습니다. 2021년 126억원에서 2022년 149억원, 2023년 160억원으로 매년 두 자릿수 성장률을 기록했습니다. 2024년 1분기에도 43억원의 매출을 달성하며 전년동기 대비 6.5% 감소했지만, 전반적인 성장 추세는 유지되고 있습니다. 매출 구성을 살펴보면, 하스의 주력 제품은 자체 기술이 적용된 리튬디실리케이트 수복소재와 지르코니아 유치관 등의 제품입니다.

 

치과 산업의 특성상 신규 기업의 진입이 어렵고 제품 검증 기간이 길어 아직 낮은 시장점유율을 보이고 있지만, 주력 제품인 Amber mill의 경우 5년 이상의 임상 결과를 확보하며 제품력을 인정받고 있습니다. 향후 성장 전략 측면에서 하스는 제품 인지도 제고와 생산 능력 확대를 통한 규모의 경제 실현을 계획하고 있습니다. 현재 약 70개국에 제품을 공급 중이며, 상장을 통한 기업 인지도 제고와 3공장 증설로 생산 규모를 확대할 예정입니다. 이를 통해 지속적인 매출 성장이 가능할 것으로 기대됩니다.

 

 

연결 손익계산서 분석 결과, 하스의 매출액, 매출총이익, 영업이익, 법인세비용차감전순이익, 당기순이익 등 주요 재무지표가 지속적으로 증가하는 모습을 보였습니다. 특히 2022년과 2023년에는 감사받은 K-IFRS 기준 연결재무제표 상 양호한 실적을 나타냈습니다. 그러나 하스는 내ㆍ외부 경영 환경 변화, 시장 침체, 기술개발 실패, 신규제품 개발 실패 등의 요인으로 인해 성장성 및 수익성이 악화될 수 있는 위험 요인을 가지고 있는 것으로도 보여 집니다. 

 

최근 3개년 및 2024년 1분기 기준 안정적인 재무성과를 보였으나, 내ㆍ외부 요인에 따라 향후 성과가 변동될 수 있는 위험 요인이 존재합니다. 따라서 투자 결정 시에는 이러한 잠재적 위험 요인을 면밀히 검토하고, 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

 

 

 

개인적인 의견

 

 

6월중 기관의 수요예측 결과 발표가 있은 후 투자점수 공개됩니다. 향후 포스팅을 통해 자세히 검토해보겠습니다. 기관의 수요예측 결과는 공모주의 가치 평가, 시장의 신뢰성 확보, 그리고 개인투자자들의 투자 결정에 있어 매우 중요한 역할을 합니다. 따라서 일반 개인투자자들은 기관투자자들의 수요예측 경쟁률과 결과를 꼼꼼히 분석하여 자신의 투자 결정에 반영하는 것이 중요합니다. 투자 시점에서 하스는 매력적인 종목으로 평가될 수 있습니다. 다만 전반적인 경기 동향과 산업 전망 등을 종합적으로 고려하여 투자 결정을 내리는 것이 바람직할 것 같습니다. 개인적인 의견일 뿐 투자는 개인의 선택과 평가에 따라 달리하여 신중하게 결정내리셔야 합니다. 

 

 

 

 

 

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