이엔셀 공모 청약 정보 및 수요예측

 

 

 

 

 

오늘은 6월 25일 ~ 26일 청약 예정인 이엔셀 기업을 분석해보는 시간을 가져볼까 합니다. 이엔셀은 삼성서울병원 출신 창업자들이 운영하는 기업으로, 첨단 바이오 의약품 생산 전문성을 바탕으로 GMP 미보유 기업의 임상시험 의약품 위탁 생산을 하고 있으며, 동시에 난치성/불치성 질환의 새로운 치료제 개발에도 주력하고 있는 바이오 기업으로 청약 일정과 주요 핵심 내용들을 자세히 살펴보도록 하겠습니다. 

 

 

이엔셀 기업개요

 

 

 

회사명	이엔셀
종목코드	456070
시장구분	코스닥
업종	의학 및 약학 연구개발업
대표자	장종욱
기업구분	중소일반
본점소재지	서울 강남구 영동대로 701, 6층
홈페이지	http://www.encellinc.com/index.php
대표전화	02-6205-8050
최대주주	장종욱 22%
자본금	4,415백만원

 

 

이엔셀 회사소개

 

"세포 / 유전자 기반 첨단 바이오 의약품 개발 및 위탁 개발 생산 기업"

 

 

 

 

주요뉴스

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사업현황

첨단바이오의약품 CDMO 서비스 사업 이엔셀 「다품목 세포·유전자치료제 개발 GMP 최적화 기술」을 보유하고 있어, GMP 시설이 없는 기업들의 세포·유전자 치료제 임상시험 의약품 위탁 개발·생산 서비스를 제공하고 있습니다. 또한, 희귀/난치 근육 질환 대상 차세대 세포·유전자치료제 신약 개발 사업 샤르코-마리-투스 병, 듀센 근디스트로피, 근감소증 등 희귀/난치 근육 질환을 대상으로 차세대 세포·유전자치료제 신약 개발에 주력하고 있습니다.

 

이엔셀은 첨단바이오의약품 시장의 성장 트렌드를 파악하고, 자사의 GMP 기술 역량을 바탕으로 CDMO 서비스 사업을 수행하고 있습니다. 동시에 미충족 의료 수요가 큰 희귀/난치 근육 질환 대상 차세대 세포·유전자치료제 개발에도 집중하고 있어, 기술력과 사업 다각화를 통해 성장 가능성이 높은 것으로 보입니다. 

 

 

 

공모개요

 

 

 

공모 정보

공모정보
총공모주식수	1,566,800주
희망공모가	13,600 ~ 15,300원
확정공모가	-
주당액면가	500원
청약경쟁률	-
주관사	NH투자증권

 

 

공모주 청약 방법 완벽 가이드

 

 

공모 방법

이엔셀은 신주 발행을 통해 총 1,566,800주의 주식을 공모할 예정입니다. 100% 신주매출로 구주매출이 없는 일반 공모방식으로 진행합니다.

 

공모주식수	1,566,800주 (모집 100%)
전문투자자	1,128,096주 (비율 72%)
일반투자자	391,700주 (비율 25%)
우리사주조합	47,004주(비율 3%)

 

 

* 구주매출이란? 

구주매출은 기존 주주가 소유하고 있는 주식을 기업공개(IPO) 과정에서 새로운 투자자들에게 판매하는 것을 의미합니다. 이 과정에서 기업 자체가 새로운 주식을 발행하여 자금을 조달하는 것이 아니라, 기존 주주들이 자신들의 주식을 매각하여 이익을 얻습니다. 구주매출로 인해 기업에는 새로운 자금이 유입되지 않으며, 주식의 소유권만 새로운 주주들로 넘어가게 됩니다. 구주매출은 새로운 주식 발행으로 인한 희석화가 없다는 장점이 있지만, 기업에 추가적인 자금이 유입되지 않는다는 단점도 있습니다. 따라서 IPO를 진행하는 기업의 목적과 기존 주주들의 의도에 따라 구주매출의 비중이 결정됩니다.

 

 

청약 일정

청약일정
수요예측일	2024.06.17  ~   2024.06.21
공모청약일	2024.06.25  ~   2024.06.26
배정공고일	2024.06.28 (주간사 홈페이지 참조)
납입일 & 환불일	2024.06.28
상장일	-

 

청약 한도 및 단위

일반투자자는 대표주관회사인 엔에이치투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 엔에이치투자증권㈜의 일반청약자 배정물량은 391,700주 ~ 470,040주이며, 최고 청약한도는 39,000주 ~ 45,000주(청약증거금율 50%)입니다. 단, 우대기준에 따라 최고 청약한도가 19,500주 ~ 45,000주(150% ~ 300%)까지 확대될 수 있습니다. 

 

 

<청약한도>

 

 

<청약단위>

 

 

NH투자증권㈜의 청약단위는 주식수에 따라 10주, 50주, 100주, 200주, 500주, 1,000주, 2,000주 등으로 세분화되어 있습니다. 종합적으로 이번 공모에서는 일반청약자들의 접근성과 편의성을 높이기 위해 다양한 청약한도와 청약단위를 제공하고 있고, 일반 투자자들이 보다 용이하게 공모에 참여할 수 있도록 하고 있습니다.

 

 

공모가격 산정기준에 따른 주당 평가가액

 

이엔셀의 유사기업으로는 유한양행, 보령, HK이노엔이 있습니다. 유사기업과 비교해서 이엔셀은 자산 및 부채 규모 면에서 타사 대비 상대적으로 작은 편이지만, 재무건전성은 양호한 편입니다. 다만 수익성 부문에서는 아직 개선이 필요한 것으로 보입니다. 향후 이엔셀의 수익성 개선과 함께 동종업계 대비 경쟁력 확보가 중요할 것으로 판단됩니다.

 

유사기업들의 2024년 1분기 LTM(2023년 2분기 ~ 2024년 1분기) 기준 PER을 산출한 결과, 평균 PER은 26.56배로 나타났습니다. 유한양행의 PER이 45.63배로 가장 높게 산출되었고, 보령은 14.58배, HK이노엔은 19.48배로 상대적으로 낮은 PER을 기록했습니다. 이를 종합적으로 볼 때, 유사기업들의 평균 PER 수준이 상당히 높은 편이라고 볼 수 있습니다. 이는 제약/바이오 업종에 대한 투자자들의 높은 기대감과 성장성이 반영된 결과로 해석할 수 있습니다. 따라서 이엔셀의 적정 주가 산출 시에는 이러한 유사기업들의 평균 PER 수준을 고려하되, 이엔셀의 재무상황과 성장성 등을 종합적으로 반영하여 적정 PER을 결정하는 것이 필요할 것으로 보입니다.

 

이엔셀의 주당 평가가액은 20,225원으로 산출되었습니다. 이는 이엔셀의 향후 성장 잠재력과 기술력을 고려한 합리적인 수준의 주가 평가로 판단됩니다. 다만 실제 주가 결정에는 시장 상황과 투자자 심리 등 다양한 요인이 작용할 수 있으므로, 이러한 점들을 함께 고려할 필요가 있습니다.

 

 

 

수요예측 및 확정 공모가

 

확정 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정됩니다.

 

 

 

 

 

 

 

유통가능물량(보호예수 정보)

 

기업은 보통주와 우선주, 주식매수선택권, 전환사채 등 다양한 자본구조를 가지고 있습니다. 특히 보호예수 기간이 다양하게 설정되어 있어 향후 주식 유통 및 가격 변동에 영향을 미칠 것으로 보입니다. 또한 전환사채의 발행으로 인한 잠재적인 주식 증가 가능성도 고려해야 할 것 같습니다.

 

 

의무보호확약이란?

의무보호확약은 상장 전이나 상장 후 특정 기간 동안 기업의 주요 주주들이 자신이 보유한 주식을 매도하지 않겠다고 약속하는 것을 말합니다. 이는 주식의 대량 매도로 인한 시장의 과도한 변동성을 방지하고, 주가 안정을 도모하기 위한 조치입니다. 의무보호확약 비율이 높을 시 주식 가격 안정화, 유통 주식수의 감소, 신뢰도 증가, 잠재적 변동성이 증가하는 호재의 작용이라고 볼 수 있습니다. 

 

 

이엔셀의 매출

 

 

 

매출액 및 성장률 현황을 살펴보면, 이엔셀은 최근 3년간 매출액이 큰 폭으로 증가하는 성장세를 보이고 있습니다. 2021년 39억원에서 2022년 74억원, 2023년 105억원으로 매년 매출이 크게 늘어났으며, 2024년 1분기에도 전년 동기 대비 118.34% 증가한 18억원을 기록하였습니다. 이는 동사가 국내 CGT(세포유전자치료제) CDMO 서비스 사업에 집중하면서 다품목 생산기술과 GMP 생산시설, 전문인력 확보 등을 통해 사업을 지속적으로 확장해온 이유입니다. 

 

 

 

 

 

이엔셀은 최근 3년간 매출액이 지속적으로 증가하는 등 재무적 성장성을 보이고 있습니다. 향후 CDMO 부문과 신약개발 부문의 매출 증가로 수익성 개선이 기대되며, 이를 통해 이엔셀의 재무적 성장세가 지속될 것으로 전망됩니다.

 

 

개인적인 의견

6월중 기관의 수요예측 결과 발표가 있은 후 투자점수 공개됩니다. 향후 포스팅을 통해 자세히 검토해보겠습니다. 기관의 수요예측 결과는 공모주의 가치 평가, 시장의 신뢰성 확보, 그리고 개인투자자들의 투자 결정에 있어 매우 중요한 역할을 합니다. 따라서 일반 개인투자자들은 기관투자자들의 수요예측 경쟁률과 결과를 꼼꼼히 분석하여 자신의 투자 결정에 반영하는 것이 중요합니다. 이엔셀의 재무적 성장성과 향후 수익성 개선 전망을 고려할 때 중장기적으로 투자 가치가 있다고 판단됩니다. 다만 개인의 투자 성향과 위험 선호도에 따라 신중한 판단이 필요할 것으로 보입니다.

 

 

 

 

 

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